上市公司再融资企稳回升 机构称定增或提前见底

2019-04-13 09:06 来源:互联网

  4月以来及一季报陆续披露,上市公司基本面逐步明朗,投资者对市场的判断也更加清晰,其中不少公司的定增平均浮动收益已经转正。对此,机构认为政策放松叠加发行收益率大幅回暖,定增在今年将提前见底回升。

  不少定增项目现浮动收益

  据Wind统计显示,岷江水电(行情600131,诊股)、置信电气(行情600517,诊股)、东方能源(行情000958,诊股)、中船科技(行情600072,诊股)、中国中期(行情000996,诊股)、中国船舶(行情600150,诊股)、武汉中商(行情000785,诊股)、露笑科技(行情002617,诊股)、仁智股份(行情002629,诊股)、 长春高新(行情000661,诊股)的增发价格分别为5.61元/股、3.64元/股、3.58元/股、7.44元/股、8.12元/股、13.24元/股、6.18元/股、4元/股、3.80元/股、174.49元/股。

  截至周五收盘,上述公司的股价相对增发价涨幅已经分别到了289.48%、211.26%、120.39%、112.23%、111.82%、102.95%、82.69%、76.25%、74.47%、70.50%。

  个股方面,佩蒂股份(行情300673,诊股)2018年实现营收8.69亿元,增幅为37.55%,实现净利润为1.4亿元,增幅为31.42%;2019年一季度,公司实现净利润同比下降83.31%至73.30%。公司发布定增预案,拟向不超过5名特定对象发行不超过2000万股,拟募集资金5.45亿元,用于新西兰4万吨干粮产能建设、柬埔寨9200吨宠物食品产能建设、国内宠物综合服务中心建设。

  民生证券分析师强超廷认为,随着佩蒂股份产品结构的优化和对国内市场的拓展,公司业绩有望保持高速增长,同时定增计划若能顺利实施,未来将为公司发展打开新的空间。

  值得一提的是,4月以来有3公司的4宗定增项目停止实施。其中,赛摩电气(行情300466,诊股)拟收购广浩捷100%股权,因存在多项不确定性而未获发审委通过;赫美集团(行情002356,诊股)吸收合并英雄互娱,因交易双方就核心交易条件未能达成一致意见而终止。

  定增市场收益率大幅回升

  “市场回暖,定增市场收益率大幅回升,2019年截至现在一年期定增实施27例,平均收益率达42.7%。目前来看,2018年实施的定增平均浮动收益已经转正为4.8%,下半年实施的定增目前浮动收益率更是达到了33.9%。”新时代证券分析师孙金钜称。

  统计还显示,今年以来193家公司披露融资进展情况,其中公布定增完成的公司已达49家之多。另外,天翔环境(行情300362,诊股)、昊志机电(行情300503,诊股)、上海电力(行情600021,诊股)重组尚在进展中;同有科技(行情300302,诊股)、鹏翎股份(行情300375,诊股)、爱迪尔(行情002740,诊股)、鄂尔多斯(行情600295,诊股)、TCL集团(行情000100,诊股)等13家公司相关项目正在过户当中;亚太实业(行情000691,诊股)、山东金泰(行情600385,诊股)已经达成转让意向。

  另外,4月以来有2家公司的2宗定增预案修改,继峰股份(行情603997,诊股)购买继烨投资100%股权的定增并购对价支付方式增加可转债,股份支付对价由30.55亿元调减4.55%至29.16亿元,增发价由10.19元/股下调至7.90元/股,同时增发股份数量调增23.12%至3.69亿股;新增发行可转换公司债券和股份方式募集配套资金10亿元。另外,中国船舶购买中船澄西21.46%股权、黄埔文冲100%股权、广船国际100%股权、外高桥(行情600648,诊股)造船36.27%股权、江南造船部分股权,新增标的资产,同时新增配套融资。

  “再融资和并购重组政策持续放松,并购重组市场本身已开始企稳回升,政策的放松将助力并购重组市场的加速回暖。再融资市场发行目前仍旧低迷,不过政策已开始放松,并且新发预案定增市场已经开始企稳回升。”孙金钜分析到,目前市场回暖后,定增市场收益率大幅回升,2018年实施的定增平均浮动收益率已经转正,2019年实施的定增平均收益率更是高达42.7%。政策放松叠加收益率大幅回暖,定增市场在2019年将提前见底回升。