科创板推出背景下创业板50的投资机遇

2019-04-15 03:47 来源:互联网

  今年以来,创蓝筹代表—创业板50指数年初以来上涨了36.84%,超越同期上证综指12.37%,超越同期创业板指1.39%。创业板50指数是从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股。从行业分布来看,创业板50成分股主要集中在传媒、电子、计算机、通信等TMT高新科技企业。在医药生物、传媒、电子、电气设备(TMT)等行业的权重显著高于创业板指,指数特点鲜明。行业分布符合产业发展趋势,代表未来发展方向。

  从估值情况来看,创业板50指数刚刚完成估值修复,目前来看依然处于历史低位区域。从盈利能力来看,头部公司盈利表现更佳,历史数据显示,创业板50盈利水平显著优于创业板指与创业板综。2017年,创业板50成分股研发支出占营业收入的比重达5.62%,同期沪深300占比仅1.15%。有5家公司研发支出占比超20%,大量的研发投入使得成分股公司始终维持较快的创新成长速度。从成长性和市值面来看,57%的市值在中证800,相对市值更小的创业板公司,具备更强的市场影响力和抗风险能力。

  MSCI纳入带来投资机遇

  北向资金提前布局

  即将纳入MSCI的27只股票中有21只在创业板50指数中,合计流通市值2517亿元,占纳入股票总流通市值的73.76%,占创业板50指数权重的63.52%。

  截至2019年3月18日,年初以来,沪股通和深股通分别流入656.83亿元和647.55亿元,合计北向资金1304亿元。从持仓来看,深股通目前共持有294只创业板股票,创业板50成分股均在其中。北上资金年初持有创业板50股票合计118.68亿元,最新持股市值为249.51亿元,净流入130.83亿元。

  预计科创板上市后,与创业板相互补充、相互促进,科创板重点针对技术上处于市场顶尖,但市场规模、成熟度还处于起步阶段的战略新兴产业,而创业板中的创业板50创蓝筹指数聚集了一批已初步成熟的、具有一定规模、被市场验证的创新成长企业和细分行业龙头公司。

  华安基金指数与量化投资团队具有超过17年的指数与量化投资运作管理经验,已经形成了全面、专业的ETF发展体系和精品化、多元化、差异化的发展战略。

  截至2018年底,ETF管理规模约350亿元,ETF类资产规模在国内排名前五。目前团队管理了25只公募产品,部门资产规模合计超450亿元。团队产品线涵盖股票量化、量化增强、指数型、ETF、商品基金以及海外指数型基金 (QDII)等,近期发行了市场上首只中证500低波ETF,沪深300低波ETF也于近期上市,产品种类丰富能够满足投资者多元化需求。(CIS)