华金证券--新能源设备行业周报:禁止各地推行新能源汽车限行限购,市场需求将充分释放【行业研究】

2019-06-14 14:03 来源:金融界

【研究报告内容摘要】

【国家发改委:严禁地方限行限购新能源汽车,支持新能源汽车产业发展】2019年6月7日,发改委、生态环境部、商务部联合发布《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》。方案意在增强汽车、家电、消费电子产品三大领域的消费活力。在新能源汽车供给方面,提出①大幅降低新能源汽车成本。除了提升能量密度降低电池成本之外,还推广新能源汽车电池租赁等车电分离消费方式,降低购车成本。②加快发展使用便利的新能源汽车。推进高功率快充、无线充电、移动充换电等技术装备研发应用。在增强新能源汽车消费活力方面,提出各地不得对新能源汽车实行限行、限购,已实行的应当取消。

同时鼓励地方对购置首辆家用新能源汽车给予支持。加快推进更新的公交、环卫等专用车使用新能源或清洁能源汽车。此外,中央和地方将继续对充换电等基础设施建设和配套运营服务给予支持,按照不低于停车位数量10%的比例建设充电设施。该政策或将促使北京对新能源车的限购松绑,2019年北京新能源车个人指标共计5.4万个,已在第一期全部分配完毕。最新一期北京市新能源小客车指标申请个人超40万个有效编码。如果北京的限购需求加上客车、专用车和出租车的更换需求充分释放,下半年新能源汽车消费有望创历史新高,今年全年我国新能源车产销量有望超170万辆。建议重点关注:恩捷股份、当升科技、宁德时代。

【展会后光伏整体供应链价格维持稳定,关注下半年供需及价格变动】PVInfoLink数据,6月3日-6月6日,【硅料】多晶硅菜花料主流报价61.0元/kg,多晶硅致密料主流报价75.0元/kg,硅料价格均与上周持平。本周SNEC展会召开,据参会硅料及硅片企业反馈情况,硅料价格基本不变,预计6月价格也将保持稳定,其中单晶用硅料价格或将在7月有所上涨。【硅片】多晶硅片主流报价1.90元/pc,单晶硅片-180μm主流报价3.12元/pc,单晶硅片-G1158.75mm主流报价3.47元/pc,硅片价格均与上周持平。此次展会展出许多铸锭单晶硅片及下游产品,但当前市场对铸锭产品仍处于观望状态。此外,伴随光伏组件瓦数输出需求提升,158.75mm以上的硅片供给或将增长。【电池片】多晶电池片主流报价0.89元/W,单晶PERC电池片主流报价1.20元/W,双面单晶PERC电池片主流报价1.20元/W,电池片价格均与上周持平,预计将继续维持稳定。【组件】275W多晶组件主流报价1.72元/W,310W单晶PERC组件主流报价2.20元/W,组件价格均与上周持平。当前组件报价稳定,普遍预期下半年需求增多将带来抬价空间。建议积极关注:隆基股份、晶盛机电。

【MB钴价继续大幅下跌,锂盐及三元材料需求减弱】【钴】上海有色网数据,6月3日-6月6日,国内电解钴主流报价23.5-26.0万元/吨,较上周下降了0.2万元/吨。四氧化三钴报17.0-17.8万/吨,较上周下降了0.2万元/吨。硫酸钴报4.1-4.3万/吨,较上周下降了0.1万元/吨。6月7日MB标准级钴报价14.8(-0.15)-15.25(-0.25)美元/磅,合金级钴报价15.8(-0.35)-16.40(-0.3)美元/磅。本周MB钴价继续较大幅度下跌,向国内钴价靠拢,国内钴盐市场依旧低迷,价格进一步下跌。【锂】上海有色网数据,6月3日-6月6日,锂产品报价72.0-75.0万吨,持平。电碳主流价报7.5-7.8万元/吨,较上周下降了0.1万元/吨。电池级氢氧化锂报价8.6-9.0万元/吨,最高价较上周下降了0.5万元/吨。三元材料方面,NCM523动力型三元材料主流价为13.3-14.1万元/吨,较上周下降了0.1万元吨。三元前驱体NCM523报价为8.1-8.3万元/吨,较上周下降了0.2万元/吨。

本周锂盐、三元材料价格继续走低,新能源车补贴过渡期带来的抢装潮基本结束,锂盐及三元材料需求减弱,预计价格将继续缓慢下跌。建议积极关注:华友钴业、天齐锂业。

风险提示:风电光伏新增装机不及预期、新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期。