广发基金:大数据告诉你 3000点以下怎么投资

2016-01-22 21:36 来源:理财讯综合

“风险是涨出来的,机会是跌出来的。”1月13日早晨,国泰君安首席宏观分析师任泽平指出市场已经逐步调整到位,未来将迎来重要机遇。“随着A股逐步调整到位、泡沫去化进入尾声,市场正逐步进入正常状态,估值趋于合理,投资者趋于理性,这为资本市场改革迎来重要机遇和时间窗口。”

1月18日以来,上证指数一直在2800点至3000点徘徊,市场观望情绪浓厚。招商证券基金分析师贾戎莉在1月18日的报告中指出A股市场利空因素缓和、估值回落,提供了中长期投资机会。

“我们统计2014、2015 年业绩增速在20%-40%、40%以上的两组股票,发现有一半以上个股的估值已回落至2014 年10 月以前的水平,那时上证指数在2400 点左右。”贾戎莉介绍,从行业看,由于绩优股估值较低,将TMT 估值拉低至当初创业板指1350-1400 点的水平;农林牧渔、医药生物、交通运输目前的估值,也回落至2014 年10 月以前的水平,存在中长期投资机会。

研究机构站在专业角度分析,A股历经两周的“挖坑行情”后,市场风险已经充分释放,当前正是逐步增加权益投资的时点。然而,猴年开年前两周的急跌,让个人投资者的信心受到重挫,权益类基金的销售极其低迷。

天天基金网显示,1月正在发行的基金共有70只,其中绝大部分为债券型、保本型或者货币型基金,仅有为数不多的股票型、偏股型基金。基金行业一向有“好发不好做,好做不好发”的通俗说法,其含义是基金发行艰难的时期,正是市场处在较好的投资时点,更容易找到具有投资价值的标的,实现基金资产增值。

例如,上证指数上一次跌穿3000点大关是在2015年8月份。其中,8月26日达到最低点2850.71点。天天基金网的统计数据显示,从8月13日到9月8日成立的31只偏股型基金,只有两只基金的募集金额超过10亿元。但是,这批新基金成立三个月后,基本都能获得正收益。

与之形成鲜明对比的是,在基金发行最为火热的2015年4-5月份,基金行业诞生了8只百亿规模基金。但截至2016年初,仍然有大批偏股型基金自成立以来的回报为亏损30%,个别基金的亏损幅度超过一半。

拉长时间看,“好发不好做、好做不好发”的通俗说法同样得到验证。据wind统计,2006年1月1日至2015年6月30日近10年时间共成立867只股票型基金和偏股混合型基金。其中,成立于上证综指3000点以下的产品,成立3个月平均收益率为3.79%,成立6个月平均收益率为12.68%。需要注意的是,新基金成立3个月后收益为正的比例为58.51%,成立6个月后收益为正的比例为59.75%。

记者注意到,目前正在发行的混合型基金以主题基金为主,如新兴产业、消费升级、大健康、文化传媒等。其中,主动投资能力突出的广发基金,也对新兴产业青睐有加。资料显示,广发新兴产业精选正在火热发行中,拟任基金经理为李巍和王小松,他们均为从业年限超过8年的资深基金经理。

历史数据显示,广发基金在挖掘新兴产业牛股方面具有独特的优势。2015年,暴风科技(300431.SZ)、顺网科技(300113.SZ)、蓝盾股份(300297.SZ)、火炬电子(603678.SH)等一批涨幅超过200%的牛股均被广发旗下混合型基金成功捕捉。

凭借着突出的选股能力,截至2015年末的过去四年中,基金经理李巍执掌的广发制造业精选业绩领跑同业。据wind统计,2012年至2015年,广发制造业精选的复合单位净值增长率达到173.50%;2013年至2015年,该基金的三年期回报为160.09%,在权益类基金经理中位列21名。