踩雷!债务逾期2.7亿,冰箱大王因P2P爆雷巨亏19亿

2019-06-14 20:03 来源:互联网

  出来混迟早都是要还的。

  “天大地大, 世界比你想象中更加朦胧。”

  近日,微博上有个段子颇为流行,“恺英网络实控人被抓,庞大集团(601258)破产,腾邦国际(300178)老板股份被司法冻结,金洲慈航债无法兑付本息,金盾股份(300411)老板之前都跳楼了,神农科技被立案调查,坚瑞沃能欠款接近破产,暴风集团海外并购暴雷,长城动漫(000835)控股股东被行政处罚,盛运环保(300090)关联方占用资金,濒临破产,新雷能老板被立案调查,然而这些股今天都涨停了!”

  恺英网络实控人被抓,

  庞大集团破产,

  腾邦国际老板股份被司法冻结,

  金洲慈航债无法兑付本息,

  金盾股份老板之前都跳楼了,

  神农科技被立案调查,

  坚瑞沃能欠款接近破产,

  暴风集团海外并购暴雷,

  长城动漫控股股东被行政处罚,

  盛运环保关联方占用资金,濒临破产,

  新雷能老板被立案调查,

  然而这些股今天都涨停了!

  恰巧,债市观察(ID:bondreview)本周将腾邦集团、庞大集团这些老司机都深扒了一遍,虽然他们股票看着都逆市涨停了,但还是要给广大投资者提示风险,远离这些爆雷、濒临破产股,股价炒作也许是其最后的狂欢。

  近日,广东奥马电器(002668)股份有限公司(以下简称“奥马电器”)被推到风口浪尖,2.7亿债务逾期,股价跌停市值一天蒸发7亿;2015年跨界到互金领域,2018年因P2P爆雷巨亏19亿;在已有两笔债务逾期的情况下,还要拿13亿去理财,而不优先偿还逾期本息,这里边每个料都值得说上一阵的。

踩雷!债务逾期2.7亿,冰箱大王因P2P爆雷巨亏19亿

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  2.7亿债务逾期

  6月14日,奥马电器开盘一字跌停,报5.87元,市值较上一交易日蒸发7亿元,只因昨晚发布了一则2.7亿债务逾期公告。

  公告称,因资金紧张出现部分债务逾期情况,截至2019年6月12日,奥马电器(002668.SZ)逾期债务合计2.7亿元,占公司最近一期经审计净资产的11.57%。

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  来源:公告截图

  从明细上来看,奥马电器逾期债务主要是信托公司和商业银行的短期借款,时间跨度从2018年11月至今年6月份,共计5笔。

  值得注意的是,今年4月,奥马电器还发布了一则关于使用部分闲置自有资金、不超过13亿元购买理财产品的公告。当时奥马电器已经发生两笔信托公司和银行的债务逾期,竟然不着急还钱还要买理财?实在是令人匪夷所思。

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  P2P炸雷经营巨亏

  奥马电器是老牌家电企业,2002年11月成立,经营范围包括生产和销售各类家用电器、小家电产品、厨卫用具以及各类家用电器零配件等。其中冰箱为其“拳头”产品,年电冰箱生产能力为450万台,是国内规模最大的电冰箱制造基地之一,同时也是中国冰箱出口冠军企业之一。

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  来源:奥马电器官网

  2018年奥马电器经营出现巨亏,实现营收78.03亿元同比增长12.04%;但是归母净利却为-19.03亿元,同比大降598.71%。

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  历年来奥马电器归母净利

  奥马电器经营巨亏主要是由于旗下金融板块业务收入大幅下滑,年报显示受国内宏观经济形势、金融政策和金融行业整体环境的影响,商业保理业务、助贷业务、车贷业务等部分应收账款预计无法收回,计提了坏账准备11.2亿元 ;由于部分助贷业务出现逾期,确认了预计负债3.97亿元;同时对公司收购中融金(北京)科技有限公司(下称“中融金”)形成的商誉计提了减值准备5.5亿元,合计20.67亿元。

  具体来看,奥马电器旗下中融金2018年亏损6.67亿元,钱包小贷亏损2.72亿元,钱包汇通亏损5.61亿元,合计亏损15亿元。

踩雷!债务逾期2.7亿,冰箱大王因P2P爆雷巨亏19亿

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  旗下金融板块公司分析

  本是一家主营冰箱的传统家电公司,竟然学跨界玩起了互联网金融,但随着2018年P2P行业的不断爆雷,奥马电器旗下互金平台也没能幸免,其结果也只能自食其果、搬石头砸自己脚,业绩巨亏将自己推向悬崖一边,十年来上市公司利润全部回吐。

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  截止2018年末,奥马电器总资产共计95.51亿元,总负债71.93亿元,资产负债率为75.32%。

  债市观察(ID:bondreview)通过梳理奥马电器债务结构,发现以下几个问题:

  1、流动负债占比太高,其占到总负债的87%,而流动资产只有63.74亿元,刚够覆盖全部流动负债。

  从2017年开始,奥马电器的流动负债呈现翻倍式增长,主要系短期借款大幅增加所致,近两年来其短期借款一直维持在20亿以上。

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  近年来奥马电器流动负债曲线图

  2、短期负债占比高,短期借款和一年内到期非流动负债合计30.52亿元,占到流动负债的50%以上,短期偿债压力徒增。

  奥马电器已发生债务逾期2.7亿元,还将面临一年内到期的短期负债30亿元,能否顺利兑付成疑。

  3、手中货币资金有限,并且大部分为受限资金不可动用,相较于短期偿债压力来说差距悬殊。

  截止2018年末,奥马电器货币资金为22.89亿元,但其中16.3亿元为受限资金,属于受限保证金和定期存款、被冻结资金不可动用,可使用资金仅6.59亿元。

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  受限资产情况

  今年5月,由中山金控所管理的中山市纾困基金牵头,由华鑫信托成立的集合资金信托计划为公司提供的融资资金到位,共计人民币9.7亿元,该向融资主要用于偿还公司债务。”

  这不到10亿的融资资金对奥马电器来说,也是杯水车薪,就算加上6.59亿可用货币资金,也不过16.29亿元,只不过是短期负债的一半而已,奥马电器还需要从其他途径筹集资金度过危机。

  另外,债市观察(ID:bondreview)发现,奥马电器的实际控制人赵国栋持股1.82亿股,占比16.79%,但其所质押股权却达到3.64亿股,占总股本的33.58%,质押率高达200%。

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  命运转折

  回顾奥马电器17年的发展历程,其冰箱主业曾经创造了辉煌的历史,最后却栽倒在了P2P上,这是高层战略决策问题,还是风控把握能力问题?

  2002年10月,奥马电器在中山市正式成立,其以跟国内知名冰箱品牌进行ODM加工起家,创业两年后渐渐在业内打响了名号。

  2005年,奥马电器将业务开拓到了欧洲市场,2006年国内市场开始铺设渠道,自有品牌开始起步,有专业的冰箱制造团队做班底,奥马乘着家电下乡政策和节能补贴政策的东风取得了飞快的发展。

  从2008年起,奥马电器拉开了连续7年称霸出口欧盟市场的篇章。2010年,奥马电器电商业务开始起步,凭借强大的制造实力和无法复制的经营模式,于2012年4月登陆资本市场,奥马成为2000年以来唯一一家成功上市的冰箱企业。

  可以说,奥马电器的命运转折点是从布局互金领域开始的。

  2015年10月,就在奥马电器主营冰箱业务稳步发展的同时,宣布涉足互联网金融科技业务,作为其双主业运作的一环,当时奥马电器还许下一个美好的愿望,称未来十年将更加值得期待。

  然而天有不测风云,三年后,P2P行业爆雷、跑路事件不断,奥马电器下一个十年的美好期待没有等来,反而把过去十年卖冰箱的全部利润都赔进去了,这样的结果实在令人唏嘘。